Service für Kreditinstitute: Die Machbarkeitsstudie

Theoretisch ist eine Sanierungsentscheidung für Kreditinstitute einfach zu treffen:

Der Barwert des erwarteten Verlustes, der in Abhängigkeit des Exposures, der Default- und Recovery Rate ermittelt wird, und zu dem noch die Sanierungsleistungen und Opportunitätskosten addiert werden, muss geringer sein als das Minimum der Barwerte der Sanierungsverluste bei sofortiger Abwicklung mit Abschreibung oder bei einem Verkauf des Engagements.

Doch schon in Goethes Faust heißt es so schön: „Grau, mein Freund, ist alle Theorie“. Wir helfen, mit unserer Machbarkeitsstudie Licht ins Dunkel zu bringen:

Die Analyse schließt zwei Ebenen ein. Zum einen die Auswirkungen auf der Ebene des kriselnden Kreditnehmers und zum anderen die Risiken für das Kreditinstitut.

Im Einzelnen werden aufgezeigt,

• welche Sicherheiten insolvenzfest sind,
• welche Zahlungen einer Anfechtung unterliegen
• wie hoch die Liquiditätserlöse möglicherweise sind,
• ob die Krisenursachen nachhaltig zu beseitigen sind,
• wie lange die Sanierung voraussichtlich dauert,
• wie hoch mögliche Refinanzierungseffekte im Schutzschirm-/ Insolvenzverfahren sind,
• wie hoch Sanierungsbeiträge ausfallen müssen,
• ob und wie auf die Gesellschafterstruktur und die Geschäftsleitung des Kreditnehmers eingegriffen werden kann,
• wie der Sanierungsprozess taktisch/ strategisch vorzubereiten ist und
• ob eine Sanierung über einen Insolvenzplan (z.B. Schutzschirmverfahren) effektiver ist, als mit den üblichen Restrukturierungsmitteln

Im Ergebnis wird einiges berechenbarer:

• die Recovery Rate,
• die Default Rate
• der Sanierungsverlust bei sofortiger Abwicklung und
• die zu erbringenden Sanierungsleistungen.

Damit kann die Entscheidung deutlich objektiver begründet werden und fällt dementsprechend einfacher.